트럼프 관세 압박 본격화 투자 전략 점검 필수! - [굿모닝 주식창]

◎ 1월 31일 브리핑

▲오늘장 전략
설연휴 동안 세계 증시가 요동을 쳤습니다. 중국의 딥시크에 따른 엔비디아를 중심으로한 반도체 폭락 그리고 폭락 이후에 이어지는 기술적인 반등. 일단 시장은 투매 이후에 안정세를 찾아가고 있지만 오늘 반도체의 흐름은 좋지 않을 듯 합니다. 특히나 문제는 미국에서 계속 우리나라에 관세 부과를 하겠다는 내용입니다. 반도체와 관세, 오늘 증시의 핵심 키워드일 것입니다. 미국에서 보면 반도체는 급등락의 변동성이 있으며 오히려 경기기대감에 소비주들이 반등하고 있습니다. 특히 전통 블루칩의 반등세가 시장을 이끌어 주는 모습입니다. 우리증시도 종목 순환매의 모습에서 시장에 접근해 주어야 할 듯 합니다. 대박보다는 관리의 매매전략이 필요한 구간입니다. 설 연휴 동안의 변동성, 결국 시초가를 체크하고 개장초 투자전략을 지켜봐야 할 듯 합니다. 전선과 원전주들이 딥시크로 급락했고 반도체도 급락했기 때문에 이것을 우리 증시가 얼마나 받아들일지 체크합니다. 그리고 미국의 관세정책에 따른 외국인의 매매 방향성도 체크해야 합니다. 그래서 먼저 선반응보다는 오늘은 시장을 보고 대응합니다. 급등락의 변동성 구간, 설 연휴 동안 이어진 미증시의 흐름을 보고 대응해 나가도록 하겠습니다. 개장전 매매보다는 시장을 확인하고 매매하는 전략을 잊지 마시기 바랍니다.

▲미 증시 동향
다우: 44,882P (+168P,+0.38%)
나스닥:19,681P (+49P,+0.25%)
S&P500:6,071P (+31P,+0.53%)
필라델피아반도체지수
5,030P(+112P,+2.29%)

미증시 급락 이후에 안정세를 찾아가는 모습을 보였습니다. 미 증시는 장 초반 대형 기술주들의 실적을 반영하며 소폭 상승 출발했습니다. 하지만 마이크로소프트의 급락, 실적 발표 이후 클라우드 애저 성장 부진에 따른 하락이 있었습니다. 하지만 메타와 테슬라의 반등, 그리고 급락했던 반도체의 반등이 나타났습니다. 실적 시즌에서 양호한 실적으로 매수세가 유입되었습니다. 여전히 시장은 불안했으며, 막판 트럼프의 관세 관련 발언이 있었습니다. 트럼프는 캐나다와 멕시코에 25% 관세를 부과할 의지를 다시 보였습니다. 또한, 우리나라에도 관세 등 수입국을 압박하는 트럼프 정부의 정책으로 매물 부담이 커졌습니다. 주초 급락했던 AI 관련주들의 상승이 나타났으며, 반도체도 진정되는 모습을 보였습니다. 특히 테슬라는 예상 실적 하회에도 불구하고 신차 계획 발표로 강세를 보였습니다. 로보택시도 내년에 대량 생산될 것이라고 예고하면서 상승세를 견인했습니다. 메타도 광고 매출 호조로 강세를 보였습니다.

반도체 업종에서는 램리서치와 IBM의 실적 호조로 반도체주들이 강세를 보였습니다. FOMC 회의에서는 금리가 동결되었지만, 올해도 추가 금리 인하가 시행될 것으로 예상되었습니다. 트럼프 정부가 강력한 금리 인하를 유도하고 있어, 6월과 12월 두 차례 금리 인하 가능성이 제기되었습니다. 시장의 급락을 불러왔던 딥시크 쇼크가 있었습니다. 하지만 AI 소프트웨어 관련주들은 오히려 기회가 될 수 있다는 분위기가 형성되었습니다. 현재 금리는 세계적으로 인하되는 추세이며, ECB는 4회 연속 0.25% 금리 인하를 단행하여 정책 금리를 2.75%로 발표했습니다.

미국도 4분기 성장률이 3분기 3.1%는 물론 시장 예상치인 2.6%보다도 낮은 수준인 2.3%로 발표되었습니다. 이에 따라 금리 인하 기대감이 살아나는 위치입니다. 하지만 캐나다와 멕시코에 대한 관세 부과가 시행되었습니다. 또한, 전면적인 관세 부과와 함께 중국에 대한 관세 정책도 체크해야 하는 상황입니다. 본격적인 무역 분쟁이 시작되면 시장의 변동성은 더욱 커질 가능성이 있습니다. 미 증시도 하락 시 매수세가 이어지는 위치이며, 하단의 매수세가 존재하는 구간으로 현재 시장 상황에 주목해야 합니다.

▲경제지표
WTI :72.62$(-1.15$,-1.56%)
원달러:1,431.40원 (-2.60원)