관세 변수 속 반등장 주목할 섹터는? - [굿모닝 주식창]

◎ 2월 11일 브리핑

▲오늘의 추천주
1. JYP Ent.
2. YG PLUS
3. 하이브

▲미 증시 특징
고용지표 개선에 따른 추가 금리 인하 지연 부담감 및 트럼프 대통령이 철강 및 알루미늄에 25% 관세 부과를 진행할 것으로 보임에 따라서 부담을 느끼던 미 증시의 흐름은 하루 만에 다시 반등 마감에 성공한 모습입니다. 미국의 관세 부과가 오히려 미국 철강업계에는 호재가 될 것이라는 기대 심리 속에 철강주들이 일제히 급등했습니다. 클리블랜드가 18% 가까운 반등이 진행되었으며 뉴코어 US스틸도 5%대의 반등을 해준 모습입니다. 타국에는 부담이 될 수 있는 관세 부과 부담감이지만 미국의 철강 경쟁력 기대감을 생각하는 분위기입니다. 딥시크 충격을 받았던 엔비디아도 3% 가까운 반등을 해주며 다시 힘을 낸 모습인데 주말 조정장 속에서도 강보합을 지키던 엔비디아이기에 이제는 딥시크 충격에 내성이 생기는 게 아니냐는 판단이 커지는 모습입니다. 고성능 반도체의 불필요성에 대한 부분은 장기적으로 부담인 게 사실이지만 현시점 대부분의 빅테크업체들이 엔비디아향 데이터센터를 구축하고 있다는 점이 지속적인 수혜 가능성을 보여주게 만드는 원인이 된 것으로 보입니다. 다만 테슬라의 경우 3% 이상 급락하면서 부담감을 보여주었는데 니콜라는 급등을 하며 전기차 시장 판도의 혼조 흐름이 나타난 모습입니다. 이에 나스닥은 엔비디아 효과에 의한 반등에 힘입어 필라델피아 반도체 지수가 1.5% 수준 반등 마감하며 반도체 효과를 보여주었습니다. 다우지수는 44470포인트 수준으로 0.38% 반등을 나스닥은 19714포인트로 다시 2만 포인트에 근접한 모습입니다. S&P500 역시 6066포인트로 0.67% 반등 마감에 성공하면서 미 증시 3대지수가 모두 반등 마감에 성공한 흐름입니다. 

▲미 증시 변수
- CPI와 중국관세
고용지표가 주말 미 증시의 충격을 준 가운데 당장 12일 CPI 발표가 있습니다. 전달과 동일한 예상 수치를 월가가 예정하고 있어서 드라마틱한 변화는 없을 것으로 분석하고 있지만 트럼프 대통령의 거침없는 행보에 따른 인플레 부담감이 가중되고 있어서 트럼프2기 첫 CPI 발표는 시장에 큰 의미를 가지게 만들 수 있겠습니다. 이에 따른 변동성도 고려해 보아야 하겠습니다.

또한 이번 철강 관세의 1차적 목적이 중국이라는 점에도 판단할 수 있겠지만 중국의 전일 관세 발효 시작에 따른 트럼프 대통령의 중국 관세 인상에 대한 부담감이 나타날 수 있는 주간이 될 수 있겠으며 이에 대해서도 주의가 필요하겠습니다.

▲우리 증시 예측
전일 국내 증시는 주말 미 증시 조정 속 혼조장세가 펼쳐지는 흐름이 나타났지만 이를 극복하며 강보합 흐름이 나타난 모습이었습니다. 특히 로봇주가 AI 변화와 관계없는 성장 기대 심리가 자극받으며 지속적인 반등이 나왔던 모습입니다. 오늘의 경우 미 증시 반등 효과에 따른 국내 증시의 동반 반등이 기대될 수 있겠는데 미 증시에서 철강주가 강세라고 하더라도 미국 위주의 관세 경쟁력 수혜 기대 심리로써 국내 철강주에는 반등 영향을 주지 않을 것으로 보입니다. 오히려 엔비디아 추가 반등에 따른 반도체 업종의 재반등 시도가 나올 것으로 보이며 AI반도체 순환매가 로봇주에서 다른 AI반도체 업종으로 옮겨갈 것으로 예측할 수 있겠습니다. 또한 중국 관세 발효가 진행된 시점에서 미국의 중국 추가관세 압박이 진행될 수 있겠는데 이에 따른 관련주 변동성 기대치가 높겠습니다. 전체적으로는 반등장세이겠지만 반등이 나오는 업종에 대해서는 차별화 흐름을 보일 것으로 판단할 수 있겠으며 이에 따른 대응이 필요할 수 있겠습니다. 주로 기술주의 반등 효과가 높을 것으로 볼 수 있겠으며 장중 변동성은 달러의 추가 약세 강도에 따라서 변화가 나오겠습니다. 크지는 않겠지만 미 증시 추가 개선에 따른 외국인의 매수가 가능할 수 있는 장세를 예측해 보겠습니다.

▲관심 업종
오늘의 관심업종은 미국의 중국 때리기가 다시 시작될 수 있는 국면으로 희토류 관련주에 대한 관심이 필요하겠습니다. 유니온 유니온머티리얼 삼화전자 티플랙스 등 희토류 대체재 생산 관련주에 관심을 기울일 수 있겠습니다. 엔비디아 효과와 관련돼서는 기본적인 AI반도체주들의 반등 시도가 나오겠지만 특징 흐름이 되는 정도는 아닐 것으로 판단합니다. 오히려 국내 양자관련 대규모 투자소식에 따른 양자 관련주의 반등이 기대될 수 있겠습니다. 케이씨에스 엑스게이트 아이윈플러스 바이오로그디바이스 한국첨단소재 아톤 등에 대한 양자 관련주 관심이 필요하겠습니다. 미디어 엔터주는 추세형 관심주로써 전주에 이어 지속적 관심을 강조 드리겠습니다.